El Project Finance es un instrumento para financiar inversiones de gran envergadura, que se sustenta en la capacidad del propio proyecto para generar flujos de caja que cubran, en primer lugar, el servicio de la deuda, y compensen de forma adecuada a los promotores accionistas

Haya Capital asesora a compañías privadas y organismos públicos en el estudio y modelización financiera del proyecto objeto de financiación

Para la elaboración del modelo financiero Haya Capital desarrolla las siguientes actividades:

• Análisis sectorial
• Análisis de la legislación aplicable, especialmente en sectores sujetos a subvenciones y con tarifas reguladas
• Cálculo de la estructura de financiación óptima
• Elaboración del modelo matemático alimentado por las hipótesis de trabajo definidas

Por último, Haya Capital asesora a sus clientes en las negociaciones con entidades financieras

La reestructuración de deuda comprende las tareas asociadas a la búsqueda y renegociación de fuentes de financiación, con el objetivo de modificar la estructura de capital de la empresa, mejorando con ello su capacidad de pago

La reestructuración financiera debe ser acompañada por una reestructuración operativa y estratégica, por lo que ambos proyectos deben desarrollarse en paralelo y de forma coherente, asegurando la viabilidad de la compañía

Haya Capital aplica su experiencia en la elaboración de planes de negocio y de viabilidad, para el desarrollo de este tipo de proyectos. Normalmente, la contratación de estos servicios lleva aparejadas  las siguientes actividades:

• Análisis de la situación actual de la compañía y su sector, entendiendo las causas que provocan la necesidad de refinanciación
• Elaboración de un plan de viabilidad que permita a la empresa marcar y cumplir los objetivos establecidos. El plan de viabilidad se elabora de forma consensuada con la dirección de la empresa e incluye el siguiente contenido:
  • Descripción del modelo de negocio
  • Análisis del entorno macroeconómico actual, situación del sector y de los principales competidores
  • Análisis de la situación financiera de la compañía
  • Análisis de los procesos productivos y costes asociados, por unidad de negocio
  • Elaboración de un modelo financiero que permita estimar los flujos de caja de la compañía para cada escenario de negocio, así como la capacidad de repago de la compañía bajo distintas hipótesis
• Elaboración de la propuesta de financiación que incluirá los siguientes capítulos:
  • Análisis y recomendación de alternativas de financiación, en función de la estructura de endeudamiento de la compañía y del plan de viabilidad
  • Estructura general de la operación: refinanciación y/o nueva financiación
  • Estructuración: tramos, modalidad (sindicado, pólizas, confirming, hipotecarios, etc.)
  • Condiciones: plazo y coste (tipo de referencia, diferenciales, coberturas)
  • Garantías de la operación (hipotecarias, avales, prendas, pignoraciones)
  • Distribución de los créditos entre entidades prestamistas
  • Calendario de desembolsos y amortizaciones (por contrato, amortización acelerada, cash-sweep)
  • Ratios de ajuste de márgenes y covenants (ratio de cobertura del servicio de la deuda, fondos propios, restricciones al pago de dividendos, restricciones a nuevas inversiones)
• Asesoramiento en la negociación ante las entidades financieras:
  • Presentación y argumentación del plan de viabilidad ante las entidades
  • Resolución de dudas sobre la propuesta de refinanciación
  • Ajuste del plan de viabilidad ante potenciales modificaciones en la propuesta de refinanciación
  • Coordinación con asesores jurídicos para el cierre de la operación y durante el potencial proceso de Due Diligence

Haya Capital asesora a las compañías en la búsqueda de financiación bancaria y no bancaria, buscando para ello instrumentos que permitan optimizar su estructura financiera:

• Financiación mezzanine
• Préstamos participativos
• Préstamos PIK
• Acciones preferentes
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Haya Capital asesora a empresas que necesitan mejorar sus fuentes de financiación y optimizar su estructura de capital

Haya Capital asesora a sus clientes en la definición de su estructura de financiación óptima a corto, medio y largo plazo en función de diferentes escenarios. Para ello, se realizan las siguientes actividades:

• Cálculo de la capacidad de generación de caja
• Determinación de las necesidades reales de financiación
• Diseño de la relación óptima de deuda financiera y fondos propios
• Selección de los instrumentos de financiación más adecuados
• Negociación y captación de los nuevos recursos financieros frente a proveedores de fondos: entidades financieras e inversores privados